东南亚疫情恶化,恐加剧MLCC供应难度

〖壹〗 、东南亚疫情恶化确实可能加剧MLCC供应难度，主要因菲律宾和马来西亚的疫情对当地MLCC工厂产能及运输造成冲击 ，且存在向其他地区扩散的风险。 具体分析如下：菲律宾疫情对MLCC供应的影响疫情现状与政策：德尔塔变种病毒自7月开始在东南亚快速蔓延
，菲律宾政府宣布将马尼拉地区的社区隔离政策延长至8月20日 。

〖贰〗
、村田制作所旗下福井村田制作所武生事业所部分产线因新冠肺炎群聚感染停工，对MLCC供应链造成一定影响 ，但整体影响有限
，不过疫情导致的产能缩减风险仍使供应链绷紧神经
。停工具体情况：村田制作所旗下MLCC主要生产工厂福井村田制作所，因爆发新冠肺炎群聚感染 ，自1月15日起部分产线停工。

〖叁〗、东南亚制造业因疫情陷入严重困境
，部分订单回流中国，使中国出口优势得到延长 。具体表现如下：东南亚制造业遭受疫情重创德尔塔变异毒株在东南亚肆虐 ，许多国家疫情接近临界点，制造业陷入困境
。例如
，马来西亚封城令无限期延长，越南防疫失守 ，印尼成为亚洲疫情震中。

联合国世界粮食计划署称:疫情或致使东非及非洲之角地区4300万人陷入饥...

〖壹〗 、预计东非和非洲之角地区粮食不安全人数在未来3个月内可能增至3400万至4300万
，其中包括2000万严重饥饿人口
、近1700万城市贫困人口及320万依赖援助的难民 。

〖贰〗、旱情核心原因与现状非洲之角的肯尼亚 、索马里和埃塞俄比亚正经历自1981年以来最严重的旱灾，主要诱因是长期降水不足叠加人道主义援助停滞
。联合国世界粮食计划署指出 ，旱灾已进入关键恶化阶段
，预计今年将直接威胁2000万人的生存，这一数字占三国总人口的相当比例 ，凸显危机规模。

〖叁〗
、预警背景与目的此次预警由联合国粮食及农业组织（粮农组织）与世界粮食计划署（粮食计划署）联合发布
，旨在通过早期预警机制提前识别粮食安全风险，为世界社会提供决策依据 ，并呼吁各方采取紧急行动以避免人道主义危机 。

〖肆〗、世界社会的合作与建议紧急援助行动：联合国世界粮食计划署计划2022年上半年提供9000万升牛奶和4万吨主粮
，援助100多万民众；向牧民家庭提供饲料和营养补充剂，设立流动兽医诊所 ，运输可移动蓄水池，安装太阳能抽水机；分发耐旱种子。

〖伍〗 、联合国秘书长潘基文说
，索马利亚人道主义救援急需捐款救助，共需要约16亿美元 ，不过近来仅有一半资金到位
。曾于2010年到非洲进行援助但受到恐怖组织青年党的威胁而离开的世界粮食计划署计划考虑重返该地区
，青年党也宣布不会阻挠世界人道组织的工作[2]。欧盟宣布提供567万欧元援助给数百万灾民 。

〖陆〗、011年6月，非洲之角各国（索马里 ，埃塞俄比亚
，吉布提，肯尼亚 ， 乌干达）因旱灾
、高粮价和政治动乱发生粮食危机
，近1150万人的粮食安全受到威胁
。 WFP采取了直接粮食援助、整顿农产品市场等手段帮助减缓了灾难。

疫情华为芯片供应链遇到的风险都属于哪些类型

道德风险 。道德风险是指由于信息的不对称，供应链合约的一方从另一方那儿得到剩余的收益 ，使合约破裂
，导致供应链的危机
。2）信息传递风险。由于每个企业都是独立经营和管理的经济实体，供应链实质上是一种松散的企业联盟 ，当供应链规模日益扩大，结构日趋繁复时
，供应链上发生信息错误的机会也随之增多 。3）生产组织与采购风险
。

中美贸易争端对半导体供应链的直接冲击技术封锁与出口管制 美国通过限制极紫外（EUV）光刻机等关键设备出口，切断中国获取先进制程技术的路径。例如 ，中芯世界被列入实体清单后
，其7nm及以下制程研发受阻，直接导致高端芯片产能受限 。

技术迭代风险：半导体行业技术更新快 ，企业需持续投入研发以保持竞争力
。世界竞争压力：部分领域仍面临世界巨头技术壁垒
，国产替代进程可能受阻。订单波动风险：华为业务复苏节奏及供应链调整可能影响企业订单稳定性 。建议持续跟踪技术进展 、华为订单变化及行业竞争格局，以评估投资价值与风险。

供应链短板暴露：在新冠疫情冲击下 ，我国车载芯片供应链短板凸显
，同时这也是全球供应链的短板
。过去30年，全球半导体产业过度集中 ，导致某个区域或国家出现问题时
，全球芯片产业会出现断供情况，今年疫情集中显示了由此带来的风险。

华为供应链的变革之路危机中的成长面对“516事件”等断供危机 ，华为科学制订自制或外包决策 。对于关键核心部件，加大自制投入
，确保供应自主性；对于非关键部件，合理选取外包 ，优化资源配置
。强化产业链协同
，与上下游企业建立紧密合作关系，共同应对危机。

华为芯片断供不会直接导致晶振的“芯 ”受到同等威胁 ，二者在材料
、生产工艺及供应链上存在本质差异
，且中国已具备成熟的人造水晶生产能力，可保障晶振材料供应 。

疫情引发粮食危机?从第三世界国家趋势来看,这并非杞人忧天

〖壹〗、从第三世界国家趋势来看 ，疫情引发粮食危机的担忧并非杞人忧天
，全球粮食生产 、加工
、交易和运输受阻，多国限制出口导致供需失衡和费用上涨 ，发展中国家面临更大风险
，局部地区甚至可能因此动荡
。全球粮食供应链受阻，供需矛盾加剧疫情对粮食生产、加工 、交易和运输各环节均造成冲击。

〖贰〗
、第三世界国家正面临病毒与贫困交织的双重黑洞 ，疫情失控、医疗资源匮乏 、经济崩溃与饥饿危机共同构成了一场被忽视的人道灾难 。

〖叁〗
、美联储面临巨大压力，美元体系可能崩溃
，全球金融危机和经济危机的风险上升
。第三世界国家疫情与粮食危机 相比欧美，第三世界国家面临更加严峻的形势。蝗灾和疫情的双重打击 ，将使这些国家陷入粮食危机和人道主义危机 。

〖肆〗、有的国家首脑在这一天发表演讲
，有的国家举行纪念会和发表纪念文章，有的国家科研机构发表粮食和农业科研成果 ，举办科学讨论会等
，以提高人们对粮食和农业重要性的认识，从而促进粮食及林业 、牧业和渔业的发展
。

联合国发出警告,2021可能会出现重大灾难,粮食危机可能会出现 。_百度...

联合国确实发出过警告 ，2021年可能出现新冠疫情持续和饥荒两大灾难
，其中饥荒导致的粮食危机可能使全球约7亿民众受影响。饥荒人数激增的背景与原因2020年全球陷入饥荒的人数为35亿，而2021年这一数字可能激增至7亿
。

马达加斯加面临饥荒风险 世界粮食计划署和联合国粮食及农业组织两大联合国机构对马达加斯加南部的饥荒问题发出严重警告。饥荒的严重性日益加剧 ，越来越多的生命处于危险之中 。这两个机构呼吁世界社会关注这场被忽视的人道主义危机
，并采取行动扩大粮食援助和农业生计支持
。

相关声明。当地时间2021年5月11日，世界粮食计划署与粮农组织两大联合国机构发出严重警告 ，饥饿问题在马达加斯加南部日益加剧，越来越多的生命危在旦夕
，呼吁世界社会关注这场被忽略的人道主义危机，并采取行动扩大粮食援助和农业生计支持 。饥荒问题的严重性
。

联合国警告全球17亿人挨饿 ，中国近来受直接影响较小
，但需持续强化粮食安全保障能力。通过政策支持、科技应用
、耕地保护和世界合作等综合措施，中国有能力端稳饭碗 ，应对潜在风险 。中国受全球粮食危机的影响较小粮食自给率高：中国主粮（水稻、小麦 、玉米）自给率长期保持在95%以上
，口粮安全有保障
。

全球粮食危机背景：近日，世界粮食费用持续上涨 ，联合国世界粮食计划署发出警告
，人类或将面临“二战后最大的粮食危机
”，多达17亿人正暴露在粮食
、能源和金融系统的破坏之下 ，导致贫困和饥饿问题的恶化。

保力新最新公告:子公司内蒙保力新所在的地区已被列为中风险地区

〖壹〗、保力新公告显示
，其全资子公司内蒙保力新所在地区被列为中风险地区，近来生产经营受一定影响但未停工停产 ，电芯产能供应或面临短期迟滞风险 。疫情对人员到岗的影响内蒙保力新因所在地区被列为中风险地区，导致小部分生产人员无法正常到岗开展工作
。这一情况直接限制了部分生产环节的劳动力投入
，可能影响生产线的正常运转效率。

〖贰〗 、保力新近来经营状况面临多重危机，技术转型未达预期 ，财务压力与治理风险叠加
，生存前景严峻 。具体分析如下：财务危机：亏损扩大，偿债能力濒临崩溃2023年营收36亿元 ，同比下降268%
，净亏损88亿元；2024年上半年营收进一步下滑至4941万元，净利润亏损6720万元 ，资产负债率高达614%（中报数据）。

〖叁〗
、如果相关政策收紧
，对公司的合规要求提高，而保力新无法满足 ，也会加大退市风险
。 业绩因素影响大。若保力新一直处于亏损状态
，且在未来一段时间内无法实现盈利增长，比如连续多年净利润为负 ，这会引起交易所关注 。像一些公司因多年业绩不佳，最终被强制退市
。